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126,60 € |
+5,60 € |
+4,42 % |
17.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0006335003 |
633500 |
- € |
- € |
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Krones-Aktie: Q2-Zahlen dürften erneut enttäuschen
23.07.2012
Montega AG
Hamburg (www.aktiencheck.de) - Thomas Rau, Analyst der Montega AG, stuft die Krones-Aktie (ISIN DE0006335003 / WKN 633500) weiterhin mit "halten" ein.
Krones werde am kommenden Mittwoch die Q2-Zahlen vorlegen. Die Analysten würden davon ausgehen, dass Krones die Markterwartungen erneut verfehlen und darüber hinaus seine Ergebnisprognose für das Gesamtjahr etwas vorsichtiger formulieren werde.
Der AE dürfte infolge einer deutlichen Abschwächung der Nachfrage aus China sowie einer weiterhin schwierigen Marktsituation in Europa um 6% yoy zurückgegangen sein. Obwohl der Umsatz nur leicht unter dem Niveau des Vorjahres gelegen haben sollte, dürfte das EBT aufgrund höherer Personalkosten um mehr als 7% auf 31,5 Mio. Euro zurückgegangen sein. So investiere Krones bereits seit einigen Quartalen aufgrund des erwarteten zukünftigen Wachstums und in Vorbereitung auf einen möglichen Fachkräftemangel antizyklisch in die Rekrutierung neuer Mitarbeiter.
Nachdem H1 im Hinblick auf die Entwicklung der EBT-Marge eher schwächer als vom Unternehmen erwartet ausgefallen sein dürfte und gleichzeitig die Marktschätzungen fürs Gesamtjahr immer noch eine deutliche Verbesserung in H2 implizieren würden (auf 5,5% in 2012), würden die Analysten nicht ausschließen, dass das Management seine Margen-Guidance (Marge von über 5%) dahingehend anpasse, dass nunmehr eine Marge von "von etwas mehr als 5%" in Aussicht gestellt werde.
In Anbetracht des erwarteten schwachen Newsflows (Q2-Zahlen unter Erwartungen, mögliche Anpassung der Guidance) und einer gleichzeitig bereits stolzen Bewertung (EV/EBIT 2012: 9,2x) würden die Analysten Investoren raten, vor den Zahlen Gewinne mitzunehmen.
Die Analysten der Montega AG bewerten die Krones-Aktie nach wie vor mit "halten". Das Kursziel werde weiterhin bei 38,00 Euro gesehen. (Analyse vom 23.07.2012) (23.07.2012/ac/a/d)
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